“B-S公式”版本间的差异
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2015年8月29日 (六) 12:06的版本
该公式由美国数学家费雪·布莱克以及经济学家迈伦·斯克尔斯共同提出。
基本假设
1、股票价格波动符合几何布朗运动
2、不存在无风险套利空间
3、该期权为欧式期权，即只有在履约日才能执行
4、市场无摩擦，不存在各种税费等交易成本
5、允许卖空
6、证券交易不间断
公式
其中μ代表期望收益率，σ代表证券价格的年波动率，S代表股票价格，t为时间参数
主要应用
依据此公式帮助确定一种投资组合，在短期接近无风险组合，
主要影响
引发了华尔街第二次数学革命
版权声明
署名-非商业性使用-禁止演绎 3.0 中国大陆 (CC BY-NC-ND 3.0 CN)
