B-S公式

该公式由美国数学家费雪·布莱克以及经济学家迈伦·斯克尔斯共同提出。

基本假设

1、股票价格波动符合几何布朗运动

2、不存在无风险套利空间

3、该期权为欧式期权，即只有在履约日才能执行

4、市场无摩擦，不存在各种税费等交易成本

5、允许卖空

6、证券交易不间断

公式

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其中μ代表期望收益率，σ代表证券价格的年波动率，S代表股票价格，t为时间参数

主要应用

依据此公式帮助确定一种投资组合，在短期接近无风险组合，

主要影响

引发了华尔街第二次数学革命

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